自7月份到9月底期間，大盤回調(diào)得非常狠，特別是滬深300已經(jīng)跌破今年4月份的低點(diǎn)，新的一輪“價(jià)值洼地”即將形成。而近期大盤又漸漸放量上漲，眾多機(jī)構(gòu)都表示，當(dāng)前市場(chǎng)底部已經(jīng)形成，大盤在今年四季度中有望重新回到7月份的高點(diǎn)。而在今年4月底到7月份期間，儲(chǔ)能板塊以接近80%的反彈驚呆了A股眾多投資者，而此次這波行情能成功反轉(zhuǎn)，哪個(gè)板塊能上演“儲(chǔ)能板塊”當(dāng)時(shí)的雄風(fēng)呢？

【資料圖】

醫(yī)藥板塊或是下一個(gè)投資主線？

當(dāng)前市場(chǎng)呼聲最高的，還是醫(yī)藥板塊。其實(shí)前兩天就一直想寫醫(yī)藥這個(gè)課題，但是醫(yī)藥一直居高不下，特別擔(dān)心寫了之后，會(huì)有一些“踏空”的用戶朋友們盲目追漲。所以今天在醫(yī)藥板塊第一次出現(xiàn)明顯的分歧后，才開始動(dòng)手寫了寫該行業(yè)相關(guān)的基金經(jīng)理課題。

我們?cè)谇懊嬉仓v解過了，醫(yī)藥板塊當(dāng)前的行業(yè)邏輯已經(jīng)被破壞了，雖然不能作為定投的標(biāo)的，但是依舊可以做反彈的波段投資。此外，我們之前也在6月2日的“經(jīng)理研選”欄目中跟大家講解到了，不管是從人品精神還是盈利能力上，“醫(yī)藥女皇”趙蓓目前是市場(chǎng)上最好的醫(yī)藥基金經(jīng)理。從2021年7月最高點(diǎn)開始統(tǒng)計(jì)，醫(yī)藥ETF累計(jì)跌幅為42.92%，葛蘭管理的中歐醫(yī)療累計(jì)跌幅為46.80%，而趙蓓的累計(jì)跌幅僅僅為34.28%。

（圖片來源：經(jīng)選基金）

一股清流，女皇趙蓓

其實(shí)很多投資者都在怪葛蘭和趙蓓，甚至在怪整個(gè)醫(yī)藥行業(yè)，但其實(shí)投資本身就帶有風(fēng)險(xiǎn)，哪有穩(wěn)賺不賠的買賣，你想要更高的收益，自然就需要承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)。

其實(shí)怪葛蘭可以理解，畢竟她自己在高位的時(shí)候套現(xiàn)走人，但是怪趙蓓卻是不能理解，因?yàn)橥顿Y基金的用戶朋友們都是因?yàn)橄嘈裴t(yī)藥的前景才選擇趙蓓，并且自她上任以來就表現(xiàn)得異常優(yōu)秀。在醫(yī)藥上漲的時(shí)候比別人漲得多，在醫(yī)藥下跌的時(shí)候跌得比別人跌得少，還會(huì)在高位的時(shí)候“限購(gòu)”，在低位的時(shí)候放開“限購(gòu)”以此提醒投資者，這樣的基金經(jīng)理已經(jīng)不多了。

業(yè)績(jī)優(yōu)秀，十大持倉(cāng)

通過前面的累計(jì)凈值對(duì)比中，我們可以發(fā)現(xiàn)趙蓓管理的工銀前沿醫(yī)療股票基金的累計(jì)回撤僅僅為34.28%，超過了行業(yè)指數(shù)接近9%。趙蓓基金經(jīng)理能把醫(yī)藥基金做得這么好的原因是從醫(yī)藥行業(yè)的股票里面優(yōu)中選優(yōu)，下面我們重點(diǎn)來看看他持倉(cāng)了哪些個(gè)股。

我們從她的代表作——工銀瑞信前沿醫(yī)療股票基金中可以發(fā)現(xiàn)，其有一半的資金重點(diǎn)布局了CRO行業(yè)，而CRO行業(yè)由于美國(guó)打壓的原因，我們暫時(shí)先不用去理會(huì)這個(gè)分支行業(yè)?！斑~瑞醫(yī)療”是其里面唯一的醫(yī)療器械板塊，受集采的影響最小，并且是醫(yī)療板塊中，機(jī)構(gòu)在Q2增倉(cāng)數(shù)量最多的。

此外，她特別看好中藥板塊，新增了“同仁堂”和大筆增持“華潤(rùn)三九”。在眾多醫(yī)藥基金屢屢創(chuàng)新低的時(shí)候，他持倉(cāng)的“華潤(rùn)三九”和“同仁堂”距離歷史新高近在眉睫，選股能力不可謂不強(qiáng)。但近期這兩個(gè)個(gè)股的累計(jì)漲幅過大，醫(yī)藥板塊也剛剛開始分歧，后面等待其重新回踩中期生命線，并且神奇色階第一色階持續(xù)變紅，擇機(jī)布局會(huì)更好。

經(jīng)理觀點(diǎn)，后市展望

從中期報(bào)告中可以看出，該基金經(jīng)理已經(jīng)預(yù)計(jì)到了第三季度的市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)加大，并且主動(dòng)把行業(yè)布局的方向配置得更加均衡。雖然距離Q3的報(bào)告還有接近一個(gè)月的時(shí)間，但是大家從該基金經(jīng)理上面的行業(yè)布局和個(gè)股方面依舊能得到一些啟發(fā)，等該基金經(jīng)理的Q3報(bào)告出來后，會(huì)及時(shí)向大家更新。

（圖片來源：工銀基金公告）

關(guān)鍵詞： 基金經(jīng)理 股票基金 華潤(rùn)三九