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剛過(guò)去的2022年，合眾人壽虧損面擴(kuò)大，凈虧額高達(dá)20.2億元之巨，并且償付能力不達(dá)標(biāo)，連續(xù)8個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C類(lèi)。業(yè)內(nèi)分析其主要原因有“踩雷”恒大，受困于超百億地產(chǎn)投資，其次投資收益也遠(yuǎn)不及預(yù)期。另?yè)?jù)公司方面預(yù)測(cè)，在2023年第一季度償付能力相關(guān)指標(biāo)還會(huì)繼續(xù)下滑，逼近監(jiān)管紅線。

值得注意的是，《投資快報(bào)》記者關(guān)注到，合眾人壽還不是“最慘”的，安心保險(xiǎn)、都邦保險(xiǎn)在最新一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為D類(lèi)。險(xiǎn)企的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)一旦被評(píng)為C或D，業(yè)務(wù)開(kāi)展等方面則可能受到限制，監(jiān)管部門(mén)會(huì)根據(jù)相關(guān)規(guī)定，對(duì)其采取針對(duì)性監(jiān)管措施，如限制分紅、補(bǔ)充資本、限制業(yè)務(wù)開(kāi)展等，對(duì)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)有所拘束。

合眾人壽償付能力不達(dá)標(biāo) 連續(xù)8季度評(píng)為C類(lèi)

自?xún)敹?II)實(shí)施以來(lái)，險(xiǎn)企償付能力下滑已不足為奇。但償付能力作為險(xiǎn)企的“生命線”，對(duì)未來(lái)的發(fā)展運(yùn)作依舊至關(guān)重要，各家險(xiǎn)企也在拼盡全力守住“底線”。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前已有142余家險(xiǎn)企披露了2022年第四季度償付能力報(bào)告，其中有13家險(xiǎn)企償付能力“亮紅燈”，與2021年四季度相比數(shù)量有所增加。

具體來(lái)看，合眾人壽、渤海人壽、三峽人壽、華匯人壽、百年人壽、中韓人壽這6家人身險(xiǎn)公司，以及渤海財(cái)險(xiǎn)、前海財(cái)險(xiǎn)、華安財(cái)險(xiǎn)、珠峰保險(xiǎn)、富德產(chǎn)險(xiǎn)這5家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司在2022年第三季度的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C類(lèi);安心保險(xiǎn)、都邦保險(xiǎn)在最新一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為D類(lèi)。其中，合眾人壽的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)自2020年第四季度起已連續(xù)8個(gè)季度評(píng)級(jí)為C類(lèi)，這也說(shuō)明其在長(zhǎng)達(dá)近兩年的時(shí)間里償付能力均不達(dá)標(biāo)。對(duì)此合眾人壽僅表示，主要系操作風(fēng)險(xiǎn)較大所致。最新報(bào)告中，公司也預(yù)測(cè)，在2023年第一季度償付能力相關(guān)指標(biāo)還會(huì)繼續(xù)下滑，逼近監(jiān)管紅線。

去年凈虧損20.2億元

早在2017年，合眾人壽保費(fèi)收入首度突破200億元，達(dá)到238億元，但在次年其保費(fèi)收入就縮減超三成，降至153.43億元。直至2021年其保費(fèi)收入才重新跨越200億元大關(guān)，達(dá)到280.86億元。2022年，合眾人壽僅實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入189.04億元，較2021年下降32.7%。與此同時(shí)，合眾人壽的虧損面進(jìn)一步擴(kuò)大，在2022年凈虧損額達(dá)到20.2億元。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，合眾人壽與恒大地產(chǎn)相關(guān)的投資項(xiàng)目余額就高達(dá)141.6億元(含股權(quán)投資)。鑒于恒大地產(chǎn)出現(xiàn)資金流動(dòng)性困難，整體風(fēng)險(xiǎn)較高，合眾人壽對(duì)合作資產(chǎn)確認(rèn)了估值損失16.53億元(其中公允價(jià)值變動(dòng)損失10億元)。此外，在布局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)后，合眾人壽更是多次向地產(chǎn)項(xiàng)目“輸血”。而養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)又具有前期投入大、投資回報(bào)周期長(zhǎng)等特點(diǎn)，對(duì)于險(xiǎn)企的投融資能力、運(yùn)營(yíng)管理能力等具有較高的要求。聚焦其養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的效益方面，也不禁讓人擔(dān)憂。目前，合眾人壽建成并運(yùn)營(yíng)的僅有武漢、沈陽(yáng)和南寧這三個(gè)養(yǎng)老社區(qū)，并沒(méi)有達(dá)成其在2013年所提出的“10年建設(shè)千億規(guī)模養(yǎng)老社區(qū)”目標(biāo)。

關(guān)鍵詞： 合眾人壽 償付能力 綜合評(píng)級(jí)