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近一年來，隨著利率的逐漸下移，長期購買銀行理財(cái)、信托等理財(cái)產(chǎn)品的投資者對日益下降的預(yù)期收益感到差強(qiáng)人意，越來越難跑贏通脹。與此同時(shí)，很多產(chǎn)品在“資管新規(guī)”后失去剛性兌付的托底，大量資金急需風(fēng)險(xiǎn)收益性價(jià)比高的產(chǎn)品。在股市波動中，投資者對風(fēng)格穩(wěn)健、收益可觀的產(chǎn)品需求提升。

偏債混合型基金正是符合這一需求的產(chǎn)品之一，正逐漸受到越來越多投資人的關(guān)注。其長期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益介于股票型和債券型之間，具有攻守兼?zhèn)涞奶攸c(diǎn)，符合多數(shù)投資者的理財(cái)需求。這類產(chǎn)品投資策略旨在獲得固收資產(chǎn)投資收益的同時(shí)，通過配置權(quán)益資產(chǎn)來博取業(yè)績彈性。這類產(chǎn)品能夠契合大多數(shù)投資人工作繁忙、專注于理財(cái)時(shí)間有限，但又希望自己的閑錢能夠保值增值的需求。

震蕩控回撤、牛市求進(jìn)攻是偏債混合型基金的顯著特點(diǎn)。不同于純債基金只能投資債券市場的限制，偏債混合型基金一般通過不低于60%基金資產(chǎn)投資債券市場獲取票息收入，同時(shí)在股市反彈的過程中，能夠以基金資產(chǎn)0%~40%的比例（視基金合同約定）投資股票二級市場，在兼顧相對穩(wěn)定性與流動性管理的前提下盡可能分享權(quán)益市場上漲的收益。

據(jù)悉，華夏基金近期針對這一需求，重磅推出華夏穩(wěn)茂增益一年持有混合（代碼：A類 017568 C類 017569）。這只偏債混合型基金投資于權(quán)益類資產(chǎn)（包括股票、股票型基金、混合型基金）和可轉(zhuǎn)換債券（含可分離交易可轉(zhuǎn)債）及可交換債券的比例合計(jì)為基金資產(chǎn)的10%-30%，以絕對收益為目標(biāo)，追求回撤控制；密切跟蹤市場，動態(tài)調(diào)整股債配比；設(shè)置一年最低持有，降低非理性贖回?cái)_動；由資深基金經(jīng)理管理，歷史業(yè)績表現(xiàn)出色。這只產(chǎn)品將于3月6日開售。

擬任基金經(jīng)理宋洋女士，華夏基金數(shù)量投資部總監(jiān)，中國科學(xué)院博士，具有12年證券從業(yè)經(jīng)歷，超6年公募基金管理經(jīng)驗(yàn)。在管規(guī)模101.51億元。長期耕耘多資產(chǎn)領(lǐng)域，歷史業(yè)績較好。截至2022年12月31日，代表產(chǎn)品華夏睿磐泰利A （偏債混合型基金）過去三年收益24.77%，過去三年年化收益7.65%，獲得銀河證券三年期五星級評價(jià)。

（注：基金經(jīng)理數(shù)據(jù)來源：華夏基金，截至2022-12-31；業(yè)績數(shù)據(jù)來源：華夏基金，基金定期報(bào)告，截至2022-12-31；評級數(shù)據(jù)來源：銀河證券，2022-12-31。年化回報(bào)計(jì)算方法為：年化回報(bào)=((1+區(qū)間回報(bào))^(365/區(qū)間天數(shù))-1)*100%，部分成立不足一年的產(chǎn)品不計(jì)算年化回報(bào)。絕對收益并非保本保息，而是區(qū)別于追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的相對收益而言的。絕對收益策略是指力求通過控制投資組合的回撤和波動，以追求產(chǎn)品凈值穩(wěn)步上漲、長期投資收益為正。管理人不保證盈利，也不保證最低收益。）

華夏穩(wěn)茂增益一年適合以下幾類投資者：（1）希望優(yōu)化家庭資產(chǎn)配置的客戶；（2）擔(dān)心偏股型產(chǎn)品凈值波動過大的客戶；（3）有中長期理財(cái)需求的客戶；（4）希望適度參與權(quán)益市場的客戶。

風(fēng)險(xiǎn)提示

1、上文提到板塊、股票及基金信息不構(gòu)成投資建議，本資料僅為服務(wù)信息，不構(gòu)成對于投資者的實(shí)質(zhì)性建議或承諾，也不作為任何法律文件。2、華夏穩(wěn)茂增益一年持有混合屬于偏債混合型基金，其長期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率低于股票基金，高于貨幣市場基金和債券基金，屬于中風(fēng)險(xiǎn)（R3）品種，具體風(fēng)險(xiǎn)評級結(jié)果以基金管理人和銷售機(jī)構(gòu)提供的評級結(jié)果為準(zhǔn)。3、投資者在投資本基金之前，請仔細(xì)閱讀本基金的《基金合同》、《招募說明書》和《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，充分認(rèn)識本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。4、基金管理人不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。5、基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負(fù)”原則，在投資者做出投資決策后，基金運(yùn)營狀況、基金份額上市交易價(jià)格波動與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。6、中國證監(jiān)會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價(jià)值、市場前景和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風(fēng)險(xiǎn)。7、本產(chǎn)品由華夏基金發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。8、定投過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)，投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財(cái)方式。9、本資料不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達(dá)意見不構(gòu)成投資、法律、會計(jì)或稅務(wù)的最終操作建議，我公司不就資料中的內(nèi)容對最終操作建議做出任何擔(dān)保。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本資料中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任。我國基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。10、本基金對每份基金份額設(shè)置一年持有期。在基金份額的一年持有期到期日前（不含當(dāng)日），基金份額持有人面臨不能贖回的風(fēng)險(xiǎn)。

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