◎11月23日，黑色系領(lǐng)漲市場(chǎng)，鐵礦石漲近8%，硅鐵、錳硅漲約5%，滬鋅、滬鎳等漲逾3%，鄭醇、焦煤等漲超2%，豆粕、SS等漲超1%，滬銅、國(guó)際銅等小幅上漲;LPG跌逾5%，滬銀、棕櫚跌超3%，紅棗、EB等跌超2%，豆一，豆油等跌超1%，生豬、PTA等小幅下跌。

背景1：11月23日，Mysteel預(yù)估11月中旬粗鋼產(chǎn)量環(huán)比上旬繼續(xù)下降，全國(guó)粗鋼預(yù)估產(chǎn)量2445.74萬(wàn)噸，日均產(chǎn)量244.57萬(wàn)噸，環(huán)比11月上旬下降1.52%，同比下降16.82%。

背景2：11月23日，據(jù)鋼銀數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)鋼市庫(kù)存830.75萬(wàn)噸，周環(huán)比降3.87%。

背景3：11月23日，中國(guó)45港到港總量2462.2萬(wàn)噸，環(huán)比增加108.1萬(wàn)噸;北方六港到港總量為1127.2萬(wàn)噸，環(huán)比減少49.5萬(wàn)噸。

背景4：11月23日，河南生態(tài)環(huán)境廳發(fā)布河南省生態(tài)環(huán)境分區(qū)管控總體要求(試行)，嚴(yán)格依法依規(guī)落實(shí)減量置換要求，置換后新上項(xiàng)目裝備高爐不低于1200立方米，煉鋼轉(zhuǎn)爐不低于100噸，電爐不低于100噸(合金鋼50噸)，推動(dòng)煉鋼、煉鐵主體裝備大型化。

◎鐵礦石漲7.81%

瑞達(dá)期貨：I2201合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA低位反彈。操作上建議，日內(nèi)短線交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

廣發(fā)期貨：當(dāng)前鐵礦供需寬松格局不改，港口庫(kù)存持續(xù)累庫(kù)，同時(shí)2022年一季度2+26個(gè)城市依然受到限產(chǎn)抑制，預(yù)計(jì)鐵礦石反彈高度有限。估值上，鐵礦石低于成材和雙焦。鋼廠復(fù)產(chǎn)預(yù)期，或?qū)е逻h(yuǎn)月合約上鐵礦強(qiáng)于成材。關(guān)注5月多鐵礦空成材策略。

◎螺紋鋼跌0.09%、熱卷跌0.61%

國(guó)信期貨：螺紋產(chǎn)量受政策影響限制，繼續(xù)萎縮利多;下游開(kāi)始步入淡季，但需求淡季不淡，有些微回暖。供需回暖加之期貨盤面則由于此前相對(duì)低估，仍有往上修復(fù)可能。

廣發(fā)期貨：展望螺紋后期，11月全國(guó)粗鋼產(chǎn)量減壓任務(wù)將提前完成，12月或有節(jié)奏性復(fù)產(chǎn)可能，同時(shí)后期需求進(jìn)入淡季，庫(kù)存將累庫(kù)，現(xiàn)貨承壓。預(yù)計(jì)1月合約維持震蕩偏弱走勢(shì)，操作上高位空單持有;再看熱卷，此前在低利潤(rùn)下鋼廠的自發(fā)檢修減產(chǎn)，但爐料價(jià)格有觸底跡象，產(chǎn)量或有邊際增長(zhǎng)的空間。制造業(yè)出口見(jiàn)頂回落，海外流動(dòng)性收緊，仍然抑制熱卷需求的大幅上行。預(yù)計(jì)短期將仍以震蕩為主。

瑞達(dá)期貨：RB2201合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA低位反彈。操作上建議，短線于日內(nèi)震蕩偏多交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制;HC2201合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA運(yùn)行于0軸下方。操作上建議，4350-4550區(qū)間低買高拋，止損70元/噸。

◎焦煤跌2.81%、焦炭漲0.98%

國(guó)信期貨：焦炭現(xiàn)貨價(jià)格連續(xù)下跌，部分焦企出現(xiàn)虧損，主動(dòng)生產(chǎn)積極性下滑，綜合開(kāi)工率周環(huán)比降幅明顯。下游鋼廠壓產(chǎn)背景下鐵水產(chǎn)量低位運(yùn)行，黑色終端需求預(yù)期好轉(zhuǎn)，帶動(dòng)盤面情緒回升。焦炭低位反彈，建議短線操作;部分煤礦庫(kù)存累積，銷售困難，主動(dòng)減產(chǎn)。蒙古進(jìn)口量環(huán)比增加。下游需求走弱，供需矛盾累積。期貨盤面低位震蕩運(yùn)行，建議短線操作。

廣發(fā)期貨：煤礦出貨情況有所好轉(zhuǎn)，盤面存在一定短多可能，但波動(dòng)會(huì)較大，建議仍以套利為主，焦化利潤(rùn)多單可繼續(xù)持有;鋼廠目前仍多繼續(xù)打壓原料為主，但焦炭市場(chǎng)心態(tài)開(kāi)始出現(xiàn)分化，少部分投機(jī)貿(mào)易需求逐漸顯現(xiàn)，有開(kāi)始采購(gòu)的意愿，盤面存在短多機(jī)會(huì)，但波動(dòng)較大，焦化利潤(rùn)多單繼續(xù)持有。

瑞達(dá)期貨：JM2201合約沖高回落，小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DEA與DIFF接近于0軸，關(guān)注1800一線支撐。操作建議，日內(nèi)短線操作;J2201合約沖高回落，小時(shí)MACD指標(biāo)顯示紅柱縮窄，關(guān)注2650一線支撐。操作建議，暫時(shí)觀望為主。

◎滬銅漲0.37%

弘業(yè)期貨：滬銅上方壓力75000，下方支撐67000。今日國(guó)際銅較滬銅升水下降至290點(diǎn)，美元上漲外盤走勢(shì)較弱。

瑞達(dá)期貨：滬銅2201合約1小時(shí)MACD紅柱放量。操作上，逢回調(diào)輕倉(cāng)做多。