2020年12月，大商所戰(zhàn)略性啟動(dòng)場(chǎng)外市場(chǎng)“一圈兩中心”建設(shè)，近一年來(lái)持續(xù)擴(kuò)充場(chǎng)外會(huì)員數(shù)量、豐富場(chǎng)外業(yè)務(wù)模式，共建共享大宗商品生態(tài)圈。作為首批設(shè)立的兩大品種板塊之一，鋼鐵原燃料板塊的場(chǎng)外業(yè)務(wù)近一年來(lái)交出的成績(jī)單格外矚目。

業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)近四成 “一圈兩中心”功能初顯

近年來(lái)，大商所始終聚焦產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、技術(shù)驅(qū)動(dòng)、生態(tài)圈建設(shè)三大主線，扎實(shí)推進(jìn)期貨現(xiàn)貨結(jié)合、場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外協(xié)同、境內(nèi)境外連通，在新時(shí)期探索場(chǎng)內(nèi)及場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新路。

鋼鐵原燃料行業(yè)作為大商所產(chǎn)品布局的重點(diǎn)板塊和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要領(lǐng)域，相關(guān)場(chǎng)外業(yè)務(wù)已覆蓋鐵礦石、焦煤和焦炭三個(gè)品種，上線標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單、非標(biāo)倉(cāng)單、基差交易、商品互換四項(xiàng)業(yè)務(wù)。“一圈兩中心”建設(shè)啟動(dòng)以來(lái)，截至今年11月底，鋼鐵原燃料板塊場(chǎng)外業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到22億元，同比增長(zhǎng)41%。分業(yè)務(wù)看，基差交易占比最高，達(dá)到48%，主要是因?yàn)殡S著鐵礦石期貨的成熟，越來(lái)越多的產(chǎn)業(yè)客戶開(kāi)始利用期貨價(jià)格作為定價(jià)基準(zhǔn)；商品互換增速最快，同比增長(zhǎng)68%，顯示了疫情之下部分無(wú)法直接參與期貨市場(chǎng)的企業(yè)通過(guò)場(chǎng)外工具管理風(fēng)險(xiǎn)的需求日益增強(qiáng)；非標(biāo)倉(cāng)單業(yè)務(wù)也受到市場(chǎng)廣泛關(guān)注，交易規(guī)模超過(guò)2億元。

除上述場(chǎng)外業(yè)務(wù)外，大商所圍繞鋼鐵原燃料等品種板塊構(gòu)建全場(chǎng)景、一站式價(jià)格信息中心，通過(guò)場(chǎng)外平臺(tái)門(mén)戶網(wǎng)站、場(chǎng)外平臺(tái)App、DCE財(cái)訊通發(fā)布場(chǎng)外行情，并與海港大宗、山東大宗等開(kāi)展期現(xiàn)數(shù)據(jù)合作，進(jìn)一步豐富價(jià)格信息構(gòu)成。為給產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)參與提供更多便利，場(chǎng)外行情還在萬(wàn)得、文華等渠道同頻發(fā)布。

匯聚優(yōu)質(zhì)資源 共建鋼鐵原燃料生態(tài)圈

一年來(lái)，大商所發(fā)揮國(guó)家金融基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢(shì)，不斷匯聚行業(yè)優(yōu)質(zhì)資源，初步搭建起鋼鐵原燃料生態(tài)圈的四梁八柱。

作為生態(tài)圈的核心，鋼鐵原燃料板塊的場(chǎng)外會(huì)員數(shù)量從15家增至27家，不到一年時(shí)間會(huì)員數(shù)量幾近翻番。這其中就有鞍鋼股份、天津建龍、河鋼國(guó)貿(mào)、南鋼國(guó)貿(mào)、海南礦業(yè)、杭州熱聯(lián)等國(guó)內(nèi)鋼鐵、礦山龍頭企業(yè)，初步形成包括礦山、貿(mào)易商、鋼廠、風(fēng)險(xiǎn)管理公司在內(nèi)的貫穿產(chǎn)業(yè)鏈上中下游的生態(tài)圈基本架構(gòu)。對(duì)此，國(guó)信金陽(yáng)資本管理有限公司董事長(zhǎng)余曉東認(rèn)為，場(chǎng)外會(huì)員體系可以看作是面向整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“告示板”，一些極具行業(yè)影響力的龍頭企業(yè)作為會(huì)員參與場(chǎng)外業(yè)務(wù)，向市場(chǎng)傳遞出積極的交易信號(hào)，對(duì)引導(dǎo)和鼓勵(lì)更多企業(yè)參與進(jìn)來(lái)具有重要作用。

為進(jìn)一步豐富生態(tài)圈建設(shè)資源，大商所還積極引入現(xiàn)貨平臺(tái)，與北鐵中心共建鐵礦石非標(biāo)倉(cāng)單業(yè)務(wù)。據(jù)悉，北鐵中心將依托其超過(guò)3億噸鐵礦石現(xiàn)貨交易量、500余家會(huì)員企業(yè)的全球最大鐵礦石現(xiàn)貨平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，逐步推動(dòng)會(huì)員企業(yè)參與鐵礦石非標(biāo)倉(cāng)單市場(chǎng)。雙方還將在此基礎(chǔ)上探索建立會(huì)員評(píng)級(jí)和共享互認(rèn)機(jī)制，共同推動(dòng)期現(xiàn)市場(chǎng)全方位結(jié)合發(fā)展，促進(jìn)構(gòu)建健康的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

完善業(yè)務(wù)模式 助力大宗商品保供穩(wěn)價(jià)

今年以來(lái)，受?chē)?guó)際疫情、進(jìn)出口貿(mào)易及產(chǎn)業(yè)政策影響，大宗商品價(jià)格大幅波動(dòng)，鋼鐵原燃料產(chǎn)業(yè)鏈保供穩(wěn)價(jià)壓力劇增。大商所胸懷“國(guó)之大者”，有針對(duì)性地開(kāi)展場(chǎng)外業(yè)務(wù)優(yōu)化工作，以專(zhuān)業(yè)化、精細(xì)化、特色化的服務(wù)為產(chǎn)業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航。

以基差交易業(yè)務(wù)為例，業(yè)務(wù)上線初期僅支持交易商之間進(jìn)行基差交易。隨著場(chǎng)外市場(chǎng)的逐步完善，越來(lái)越多的企業(yè)客戶也希望能利用大商所場(chǎng)外平臺(tái)與交易商進(jìn)行線上基差交易。為充分響應(yīng)市場(chǎng)呼聲，今年11月大商所推出了基差業(yè)務(wù)分層次交易模式，將交易商與客戶之間的友好信任關(guān)系引入場(chǎng)外平臺(tái)，從而突破了原有交易體系，有效擴(kuò)大了業(yè)務(wù)服務(wù)范圍，有利于帶動(dòng)中小企業(yè)參與鐵礦石等相關(guān)品種的基差貿(mào)易。交易所在此基礎(chǔ)上探索為交易商與客戶之間的基差貿(mào)易提供個(gè)性化服務(wù)，將進(jìn)一步強(qiáng)化期貨在相關(guān)行業(yè)定價(jià)機(jī)制演變過(guò)程中的積極作用，服務(wù)大宗商品保供穩(wěn)價(jià)。

作為“一圈兩中心”規(guī)劃的重要組成，同步推出的非標(biāo)倉(cāng)單業(yè)務(wù)得到市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。大商所傾聽(tīng)市場(chǎng)意見(jiàn)，及時(shí)總結(jié)運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)，在上線將滿一周年之際對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行了七大方面的優(yōu)化。這些優(yōu)化既有鐵礦石塊礦非標(biāo)倉(cāng)單要素表這樣的創(chuàng)新舉措，也有縮短交收周期、優(yōu)化結(jié)算與查詢功能等功能體驗(yàn)的提升，有助于進(jìn)一步提升實(shí)體企業(yè)參與效率、降低參與成本。

為進(jìn)一步完善場(chǎng)外工具箱，大商所自10月起上線鐵礦石標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交易業(yè)務(wù)，并推出了協(xié)商掛牌交易方式。業(yè)務(wù)的上線不僅為鐵礦石標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交易流通提供了安全便利的通道，還與鐵礦石倉(cāng)單服務(wù)工作的優(yōu)化升級(jí)形成“組合拳”，場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外協(xié)同，助力期貨功能發(fā)揮。

海南礦業(yè)貿(mào)易部銷(xiāo)售高級(jí)主管李鵬夫?qū)ζ谪浫請(qǐng)?bào)記者表示，公司從2017年開(kāi)始參與期貨套保業(yè)務(wù)，4年來(lái)一直在嘗試學(xué)習(xí)，摸索出了一套適合自身的套保模式。大商所開(kāi)展“一圈兩中心”建設(shè)，為公司探索新型貿(mào)易和避險(xiǎn)模式提供了全新的平臺(tái)。

對(duì)于未來(lái)發(fā)展，大商所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，大商所將繼續(xù)銘記“腳踏實(shí)地、大膽探索，努力走出一條成功之路”的囑托，圍繞“一圈兩中心”目標(biāo)加強(qiáng)場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)，并通過(guò)場(chǎng)外交收倉(cāng)庫(kù)建設(shè)、支持金融機(jī)構(gòu)提供配套服務(wù)等方式為生態(tài)圈建設(shè)賦能增效，進(jìn)一步促進(jìn)鋼鐵原燃料產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，服務(wù)大宗商品保供穩(wěn)價(jià)。