——第43周鋼坯供需基本面數(shù)據(jù)周報

一、概述

(資料圖)

期市弱勢震蕩，市場信心不足，全國鋼坯市場價格重心窄幅下移。部分鋼企因軋線檢修增加，進行品種調(diào)配，鋼坯供應(yīng)增量；下游調(diào)坯軋鋼廠成品庫存高位，去庫壓力增加，采坯需求抑制，鋼坯社庫降庫趨緩。近期國內(nèi)鋼坯價格驟降，價格優(yōu)勢逐步凸顯，出口詢單相對活躍。截至10月28日，唐山鋼坯出廠價格3510元/噸，較上周下調(diào)100元/噸；倉儲現(xiàn)貨3570元/噸，較上周下調(diào)110元/噸；江陰港現(xiàn)貨價格3570元/噸，較上周下調(diào)120元/噸。

表-1 全國鋼坯部分城市價格與簡評（單位：元/噸）

二、唐山鋼坯基本面分析

1、唐山鋼坯成本

本周唐山地區(qū)主流樣本鋼廠平均鐵水不含稅成本為2939元/噸，平均鋼坯含稅成本3815元/噸，周環(huán)比下調(diào)3元/噸，與10月28日當(dāng)前普方坯出廠價格3510元/噸相比，鋼廠平均虧損305元/噸，周環(huán)比增加97元/噸。

圖-1唐山地區(qū)普方坯樣本鋼廠調(diào)研成本圖

圖-2唐山地區(qū)普方坯樣本鋼廠調(diào)研毛利潤圖

表-2 唐山鋼坯與成品材價差比較（單位：元/噸）

2、鋼廠生產(chǎn)情況

（1）高爐生產(chǎn)情況

唐山126座高爐中有53座檢修（含長期停產(chǎn)），檢修高爐容積合計38942m³；周影響產(chǎn)量約81.14萬噸，周度產(chǎn)能利用率為75.52%，較上周上升0.4%，月環(huán)比下降1.54%，年同比上升9.08%。

圖-3唐山地區(qū)鋼企高爐產(chǎn)能利用率走勢圖

（2）鋼企鋼坯供需量統(tǒng)計

Mysteel調(diào)研：本周唐山及周邊地區(qū)30家樣本企業(yè)鋼坯日外賣量約3.55萬噸，周環(huán)比增加0.44萬噸。統(tǒng)計唐山55家樣本調(diào)坯軋鋼企業(yè)平均日消耗鋼坯量約5.62萬噸，周環(huán)比增加0.09萬噸。

圖-4 唐山鋼廠鋼坯供需變化走勢圖

（3）唐山主流倉儲鋼坯庫存變化

本周唐山主要倉庫及港口同口徑鋼坯庫存47.78萬噸，周環(huán)比下降3.8萬噸。調(diào)研周期內(nèi)，下游采坯情緒欠佳，倉儲庫存雖降但增勢漸顯；港口資源后期仍有到港計劃。

圖-5 唐山地區(qū)主要倉庫及港口庫存圖

（4）唐山55家樣本調(diào)坯軋鋼廠廠內(nèi)鋼坯庫存

2022年10月27日統(tǒng)唐山地區(qū)55家調(diào)坯企業(yè)廠內(nèi)鋼坯庫存為32.1萬噸，與上周相比減少4.4萬噸，降幅12.05%。

圖-6 唐山地區(qū)調(diào)坯廠內(nèi)鋼坯庫存變化趨勢圖

3、鋼坯需求數(shù)據(jù)

圖-7 唐山地區(qū)調(diào)坯型鋼廠產(chǎn)能利用率走勢圖

表-3 唐山地區(qū)調(diào)坯軋材企業(yè)本周生產(chǎn)情況

55家調(diào)坯廠調(diào)研周期內(nèi)合計成品庫存82.15萬噸，與上周相比增加1.54萬噸，其中型鋼78.45萬噸，與上周相比增加0.84萬噸。

圖-8 唐山地區(qū)型鋼廠成品庫存變化趨勢圖

三、華東鋼坯基本面分析

表-4 江陰鋼坯與成品材價差

1、港口庫存情況

華東地區(qū)主流港口鋼坯庫存 54.41萬噸，較上周減少 0.88萬噸。7家樣本港口鋼坯庫存64.21萬噸，較上周減少1.08萬噸。本周華東碼頭鋼坯資源多出庫為主，個別碼頭由于出口資源到港，庫存有所上升。從庫存結(jié)構(gòu)來看，方坯整體庫存寥寥。

圖-9 華東地區(qū)江陰港庫存圖

圖-10 華東地區(qū)主要港口鋼坯庫存圖

（備注：自2021年7月7日起庫存樣本擴充）

2、下游調(diào)坯廠生產(chǎn)情況

華東地區(qū)樣本調(diào)坯軋鋼企業(yè)48條軋線本周產(chǎn)量18.67萬噸，較上周下降0.27萬噸；產(chǎn)能利用率32.34%，較上周下降0.47%；廠內(nèi)成品庫存10.61萬噸，較上周增加0.4萬噸。

圖-11 華東地區(qū)調(diào)坯軋材合計產(chǎn)量圖

圖-12 華東地區(qū)調(diào)坯軋材合計廠內(nèi)庫存圖

四、總結(jié)

唐山：基本面來看，月底交單結(jié)束后，短期因交單流通資源收緊、挺價情況或有所緩解，終端需求對鋼坯市場價格支撐權(quán)重增加。下游調(diào)坯型鋼廠內(nèi)成品材延續(xù)累庫，市場成交不暢，回籠資金及去庫壓力增強，鋼坯市場需求或有抑制。近日鋼企虧損加劇，疊加秋冬季重污染天氣增加，產(chǎn)能利用率或有降低；原料端焦炭開始提降，成本支撐顯弱。宏觀及心態(tài)上，美聯(lián)儲加息造成市場信心不足，短期利好對盤面支撐顯弱，歷史表現(xiàn)來看，利空出盡或易形成超跌后反彈。關(guān)注加息后政策對市場信心提振，11月調(diào)坯型鋼成品材去庫和鋼坯主流倉儲庫存變化。預(yù)計鋼坯價格或先抑后揚，如形成超跌反彈，反彈空間或有限。

華東地區(qū)：華東鋼坯市場價格趨弱運行，成交弱。碼頭鋼坯資源多出庫為主，個別碼頭由于出口資源到港，庫存有所上升。從庫存結(jié)構(gòu)來看，方坯整體庫存寥寥。下游軋鋼廠產(chǎn)能利用率下降，逢低價按需補庫為主。目前市場心態(tài)仍顯謹(jǐn)慎，預(yù)計近期鋼坯價格或弱勢震蕩運行。

關(guān)鍵詞： Mysteel Mysteel周報全國