2023年6月4日，歐佩克+第35屆部長級會議在維也納舉行，七個小時的漫長會議之后，歐佩克+沒有改變2023年剩余時間的石油產(chǎn)量，僅宣布了2024年的原油產(chǎn)量計劃，媒體報道稱沙特阿拉伯自愿為期一個月每天減產(chǎn)100萬桶。根據(jù)會議舉行前后的國際石油形勢，認(rèn)真研讀本次部長級會議的決議以及有關(guān)媒體的報導(dǎo)，我們可以看出，自2022年10月實施減產(chǎn)和2023年4月3日部分國家自愿減產(chǎn)以來，面對不振的國際石油市場，歐佩克+已經(jīng)陷入困境，僅沙特阿拉伯正獨撐危局，其所反映和說明的是當(dāng)下世界經(jīng)濟(jì)以及石油消費增長的乏力。

第35屆歐佩克+部長級會議的決議

2023年6月4日，歐佩克+第35屆部長級會議在維也納舉行。雖然會前行業(yè)和媒體有不同的分析及期待，但會議的結(jié)果是，歐佩克+對2023年剩余時間的石油產(chǎn)量沒有做出任何改變，僅維持了過去的決定，也沒有關(guān)于媒體報道的沙特阿拉伯自愿減產(chǎn)的任何內(nèi)容。

(資料圖片)

以下，我們完整地翻譯了這次會議決議的全部內(nèi)容：

第35屆歐佩克和非歐佩克部長級會議

No 08/2023奧地利維也納，2023年6月4日

鑒于在《合作宣言》中，歐佩克和非歐佩克成員國承諾實現(xiàn)和維持一個穩(wěn)定的石油市場，并為市場提供長期的指導(dǎo)，并根據(jù)簽署《合作宣言》的歐佩克和非歐佩克參與國一貫采取的預(yù)防、積極和主動行動的成功做法，決定：

1，重申2016年12月10日簽署并經(jīng)后續(xù)會議進(jìn)一步確認(rèn)的《合作宣言》框架，以及2019年7月2日簽署的《合作憲章》。

2，從2024年1月1日起至2024年12月31日，將簽署《合作宣言》歐佩克和非歐佩克參與國的原油總產(chǎn)量調(diào)整為4046萬桶/天，具體分配詳見附表。

注釋：2024年6月底，所有簽署《合作宣言》的歐佩克和非歐佩克參與國，將通過三個獨立的、專注于石油上游業(yè)務(wù)來源（埃信華邁，HIS；伍德麥肯茲，Wood Mackenzie和睿咨得能源，Rystad Energy）的評估，以確定各國的生產(chǎn)能力，用于作為2025年產(chǎn)量水平的參考。歐佩克秘書處將協(xié)調(diào)評估工作，同時保持三家供應(yīng)商的獨立性。

*使用上述三個來源，在2023年底前舉行的下一屆歐佩克和非歐佩克部長級會上，對安哥拉公布的2024年生產(chǎn)計劃進(jìn)行核實，如果得到了核實，則將保留該數(shù)字。

**在2023年底前舉行的下一屆歐佩克和非歐佩克部長級會上，根據(jù)埃信華邁、伍德麥肯茲和睿咨得能源這三家獨立的、專注于石油上游機(jī)構(gòu)的評估，將剛果和尼日利亞所需的產(chǎn)量水平，更新到等于2024年可以實現(xiàn)的平均產(chǎn)量。尼日利亞宣布的2024年產(chǎn)量計劃為157.8萬桶/天，有待核實，如果得到了核實，那么這個數(shù)字就將作為2024年所需的產(chǎn)量。

***根據(jù)二手信源的平均值評估，這一水平是2023年2月所需的生產(chǎn)水平，由于該國目前正在與二手信源合作更新生產(chǎn)數(shù)據(jù)，因此，這一數(shù)字可能會在2023年6月之前進(jìn)行修訂。

3，重申并延長聯(lián)合部長級市場監(jiān)督委員會（JMMC）及其成員的授權(quán)，在聯(lián)合技術(shù)委員會（JTC）和歐佩克秘書處的協(xié)助下，密切審查全球石油市場狀況、參與國石油產(chǎn)量水平以及符合《合作宣言》和本聲明的程度。聯(lián)合部長級市場監(jiān)督委員會會議，每兩個月舉行一次。

4，根據(jù)歐佩克的常規(guī)會議安排，每六個月舉行一次歐佩克和非歐佩克部長級會議。

5，授權(quán)聯(lián)合部長級市場監(jiān)督委員會，在任何時候召開額外的會議，或在必要時要求召開歐佩克和非歐佩克部長級會議，以解決市場發(fā)展的問題。

6，重申使用適用于歐佩克成員國的方法，根據(jù)二手信源的信息，監(jiān)測參與國的原油產(chǎn)量與《合作宣言》的符合程度。

7，重申堅持完全符合規(guī)定的極端重要性，同意超過附表規(guī)定的產(chǎn)量水平的國家，在其已宣布的產(chǎn)量之外給予補(bǔ)償。

8，2023年11月26日，星期日，在維也納舉行第36屆歐佩克和非歐佩克部長級會議。

認(rèn)真研讀這份會議紀(jì)要，我們得到的信息是，對于2023年剩余時間的石油產(chǎn)量，這次部長級會議沒有任何涉及，維持的是2022年10月5日歐佩克+第33屆部長級會議的決定，這次會議討論的主要內(nèi)容是2024年的產(chǎn)量問題。

根據(jù)2022年10月5日第33屆歐佩克+部長級會議的決定，2023年歐佩克+的原油產(chǎn)量為4185.6萬桶/天，而本次部長級會議決定的2024年歐佩克+原油產(chǎn)量為4046.3萬桶/天。這樣，不包括2023年4月3日沙特阿拉伯等國宣布的自愿減產(chǎn)，2024年，歐佩克+將每天減產(chǎn)139.3萬桶/天。

根據(jù)媒體的報道，在這次部長級會議上，沙特阿拉伯宣布，2023年7月將自己的原油產(chǎn)量從5月的約1,000萬桶/天降至900萬桶/天，自愿減產(chǎn)100萬桶/天，為期一個月并可能延長。但是，不同于2023年4月3日舉行的第48屆歐佩克+部長級市場監(jiān)督委員會會議，本次部長級會議的決議中，并沒有有關(guān)這方面的任何內(nèi)容。

不振的國際石油市場使歐佩克+陷入困境

據(jù)有媒體報道，本次歐佩克+部長級會議為時長達(dá)7個小時，期間有非洲產(chǎn)油國退出了會議，從會議決議附表中的說明看，歐佩克+們對包括俄羅斯在內(nèi)的有關(guān)國家石油產(chǎn)量充滿了疑問，其所反映的是不振的國際石油市場當(dāng)下之中，歐佩克+所身處的困境。

（一）持續(xù)走低的國際石油價格

進(jìn)入2023年以來國際石油市場的重大新聞之一，是4月3日沙特阿拉伯等9個歐佩克+國家宣布的自愿減產(chǎn)行動，短暫上漲之后，從4月底開始國際石油價格又開始下跌，并于5月底創(chuàng)下了今年以來的新低，說明了2023年以來全球石油需求的低謎，國際石油市場處于非常明顯的不振之中。

以布倫特原油為例，1月3日開盤交易以來，1月23日收出了2023年以來的最高價，為每桶88.19美元，此后雖有波動，但至3月中旬都維持在每桶80美元以上的水平。自此之后，價格開始走低，3月17日跌至72.77美元/桶，為今年以來的首個最低價之一。在沙特阿拉伯等9個歐佩克+國家自愿減產(chǎn)消息的刺激下，4月份的大部分時間里，布倫特又重上了每桶80美元以上的水平，但從月底又開始下跌，并持續(xù)到目前，期間分別于5月3日、5月4日和5月31日，又創(chuàng)下了今年以來的三個最低價，每桶僅略高于72美元多一點。

從1月3日開盤至6月5日，2023年布倫特原油期貨收盤價的均價，為80.81美元/桶。

WTI的價格走勢與布倫特原油基本一致，只是價格水平更低。期間，4月12日，WTI收出了2023年以來的最高價，為83.26美元/桶，3月中旬的7個交易日、5月3日和4日兩個交易日、5月30日和31日兩個交易日，WTI都收于每桶70美元以下，3月17日收于66.74美元/桶，為2023年以來的最低水平。

從1月2日開盤至6月5日，2023年WTI期貨收盤價的均價，為75.67美元/桶。

（二）俄羅斯成為歐佩克+的最大難題之一

歐佩克+誕生于2017年1月1日，沙特阿拉伯和俄羅斯，是歐佩克+事實上的兩個帶頭大哥。2022年2月24日爆發(fā)的俄羅斯與烏克蘭戰(zhàn)爭，在給俄羅斯帶來一系列外交、軍事和經(jīng)濟(jì)困境的同時，也使得俄羅斯成為歐佩克+的難題。

俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)之后，面對美國、英國和歐盟等的制裁，尤其是2022年12月5日和2023年2月5日歐盟的石油禁運(yùn)、七國集團(tuán)的價格上限，一段短暫的時間里，俄羅斯的石油出口出現(xiàn)較為嚴(yán)重的困難。石油、天然氣等能源出口，是俄羅斯最重要的經(jīng)濟(jì)主柱之一，是俄羅斯支持戰(zhàn)爭的重要手段。為了維持經(jīng)濟(jì)活動和支撐戰(zhàn)爭，面對美國、歐盟等的制裁和禁運(yùn)，俄羅斯不得不大幅度打折低價出口石油，并使用一切可以使用的手段將石油出口規(guī)模維持在較高的水平。正是在這種情況下，從2023年3月開始，俄羅斯石油出口的規(guī)模逐漸恢復(fù)常態(tài)，并在5月中旬創(chuàng)下了戰(zhàn)爭爆發(fā)以來的新高。

2023年2月10月，俄羅斯宣布自3月開始至6月底，每天減產(chǎn)50萬桶。4月3日，在沙特阿拉伯等國宣布自愿減產(chǎn)的同時，俄羅斯也宣布將每天50萬桶的自愿減產(chǎn)，延長至2023年底。不過，隨著有關(guān)行業(yè)機(jī)構(gòu)不斷公布屢創(chuàng)新高的俄羅斯石油出口數(shù)量，行業(yè)內(nèi)外都越來越懷疑，俄羅斯是否真的兌現(xiàn)了自己的減產(chǎn)承諾。有媒體報道稱，本次部長級會議召開之前，沙特阿拉伯就認(rèn)為，俄羅斯持續(xù)向市場供應(yīng)大量低價的石油，破壞了歐佩克+提振油價的努力，沙特官員已向俄羅斯高級官員表達(dá)了不滿，要求俄羅斯遵守商定的減產(chǎn)協(xié)議。

本次部長級會議決議附表中說明的第三點，就是有關(guān)俄羅斯石油產(chǎn)量的核實問題，要求根據(jù)二手信源核實俄羅斯的產(chǎn)量數(shù)據(jù)，并在2023年6月之前進(jìn)行修訂。從這份決議中可以看出，對于俄羅斯真實的石油產(chǎn)量，歐佩克+們是充滿懷疑的。有媒體報道稱，在本次部長級會議期間，阿拉伯聯(lián)合酋長國能源部長就表示，客觀性和準(zhǔn)確性在評估石油產(chǎn)量數(shù)據(jù)中的重要性。根據(jù)2023年6月5日俄羅斯財政部的數(shù)據(jù)，2023年5月，俄羅斯政府來源于石油和天然氣稅的預(yù)算收入同比下降36%，俄羅斯經(jīng)濟(jì)正面臨越來越大的壓力。因此，可以預(yù)見的是，俄羅斯的石油產(chǎn)量問題，將成為未來一段時間里，歐佩克+的團(tuán)結(jié)和對國際石油市場實際影響力的關(guān)鍵因素之一。

（三）持續(xù)的減產(chǎn)已使諸多的歐佩克+國家難以承受

對于世界上諸多的依賴資源的國家來說，某種初級資源的生產(chǎn)和出口，是維系其經(jīng)濟(jì)社會的重要手段，正因為如此，20多個世界上主要石油生產(chǎn)和出口國才走到了一起，組成了歐佩克+。但是，事實上，對于這個組織中的很多參與國來說，減產(chǎn)的數(shù)量和持續(xù)的時間，都是有限度的，長時間的持續(xù)減產(chǎn)已使得很多參與國到了難以承受的時候。

為應(yīng)對新冠疫情對世界經(jīng)濟(jì)和石油消費的巨大沖擊，2020年4月12日的第10屆歐佩克和非歐佩克部長級（特別）會議決定，自2020年5月1日起實施史上最大規(guī)模的減產(chǎn)行動，當(dāng)年的5月和6月兩個月時間里，每天減產(chǎn)970萬桶。事實上，在這次會議舉行前3天的4月9日，為時長達(dá)9個小時的第9屆歐佩克和非歐佩克部長級（特別）會議，就因為墨西哥不愿意接受40萬桶/天、只同意減產(chǎn)10萬桶/天而流產(chǎn)。因此，本次的歐佩克+部長級會議舉行了7個小時，僅從會議的時間上，我們就可以看出，要說服并落實每一個參與國同意減產(chǎn)的艱難。

阿拉伯聯(lián)合酋長國，是歐佩克+中僅次于沙特阿拉伯、俄羅斯和伊拉克的第四大石油生產(chǎn)國，自歐佩克+體制運(yùn)行以來，有關(guān)阿聯(lián)酋的產(chǎn)量配額一直就是一個爭議非常大的難題。2021年4月27日的歐佩克+第16屆部長級會議上，給阿聯(lián)酋分配的石油產(chǎn)量基數(shù)是316.8萬桶/天，但阿聯(lián)酋不認(rèn)可這個限額基數(shù)，要求將產(chǎn)量限額基數(shù)增加到380萬桶/天。正是因為這個爭議，使得原定于2021年7月1日舉行的歐佩克+第18屆部長級會議被取消，迫使歐佩克+直接于2021年7月18日舉行了第19屆部長級會議。從本次部長級會議的決議看，正是在不懈的努力下，在別的參與國減產(chǎn)的情況下，2024年阿聯(lián)酋的產(chǎn)量配額卻增加了20萬桶/天。

從本次部長級會議的決議看，安哥拉、剛果和尼日利亞三個非洲參與國的產(chǎn)量數(shù)據(jù)，是歐佩克+們關(guān)注的重點，是未來需要核實的主要問題。據(jù)有媒體報道，本次部長級會議期間，因為不同意分配的產(chǎn)量配額，部分非洲參與國中途退出了會議。因此，可以預(yù)料的是，本次會議之后，關(guān)于這幾個國家的產(chǎn)量問題，尤其是實際產(chǎn)量的核實問題，將成為歐佩克+們頭痛的問題。

本次部長級會議決議中一個非常有趣的現(xiàn)象是，明確了國際石油市場中三個非常有名的機(jī)構(gòu)，即埃信華邁（HIS）、伍德麥肯茲（Wood Mackenzie）和睿咨得能源（Rystad Energy），為歐佩克+認(rèn)可的第三方數(shù)據(jù)來源，要根據(jù)這三家機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)來核實歐佩克+參與國的產(chǎn)量數(shù)據(jù)。從這次會議決議的內(nèi)容中，我們可以看出，歐佩克+們對于各自產(chǎn)量的真實數(shù)據(jù)，已經(jīng)到了斤斤計較的程度，說明的正是維持歐佩克+減產(chǎn)紀(jì)律的艱難！

在本次會議舉行前，還發(fā)生了一件吸引眼球的事，即歐佩克禁止包括路透、彭博、道瓊斯、華爾街日報在內(nèi)的多家媒體，進(jìn)場報道，原因是沙特能源大臣薩爾曼認(rèn)為，他本人的市場觀點“沒有得到公允的傳播”，這導(dǎo)致了最近幾周油價的下跌。

回歸浮動生產(chǎn)國的沙特阿拉伯還能獨撐危局多久？

雖然歐佩克+官方?jīng)]有確認(rèn)，但第35屆歐佩克+部長級會議的最大看點，就是沙特阿拉伯自愿2023年7月每天減產(chǎn)100萬桶。本屆部長級會議結(jié)束之后，國際石油價格短時間大幅度上漲，但6月5日收盤價僅略上漲。目前，市場人士的疑問是，面對不振的國際石油市場和維系歐佩克+減產(chǎn)紀(jì)律的艱難，沙特阿拉伯還能獨撐危局多久？

（一）浮動石油生產(chǎn)國是沙特阿拉伯的宿命

熟悉國際石油市場和歐佩克歷史的人士都知道，第二次石油危機(jī)后，面對不斷下跌的國際油價，1983年3月2-14日的歐佩克第67屆特別會議上，沙特阿拉伯承擔(dān)起歐佩克浮動生產(chǎn)國的責(zé)任，自愿減產(chǎn)以維持國際石油市場的穩(wěn)定。歐佩克這一次特別會議，在英國倫敦海德公園的洲際飯店，舉行了12天，是歐佩克歷史上最長的會議之一。

自此之后，浮動石油生產(chǎn)國，就成為沙特阿拉伯在國際石油市場的代名詞，更以實際的行動和巨大的經(jīng)濟(jì)擔(dān)當(dāng)，奠定了沙特阿拉伯在歐佩克中老大的地位。本次歐佩克+部長級會議上，雖然官方的會議決議中沒有提及沙特阿拉伯自愿減產(chǎn)一事，但從新聞媒體的報道看，時隔40年之后，沙特阿拉伯又一次事實上承擔(dān)起歐佩克和歐佩克+們浮動石油生產(chǎn)國的角色。

沙特阿拉伯之所以能夠作為浮動石油生產(chǎn)國，主要原因在于，擁有世界上最豐富的石油資源，是與美國、俄羅斯齊名的世界三大石油生產(chǎn)國之一，多年石油出口積累了規(guī)模巨大的財富，人口總數(shù)相當(dāng)較小，經(jīng)濟(jì)社會對國際石油價格的波動具有較強(qiáng)的承受能力。行業(yè)公認(rèn)的是，沙特阿拉伯是目前世界主要石油生產(chǎn)和出口國中，擁有剩余石油生產(chǎn)能力最大的國家，最有能力根據(jù)國際石油市場的狀況，在一定的時期內(nèi)，增加或減產(chǎn)自己的石油產(chǎn)量，以維持國際石油市場的穩(wěn)定。

（二）疲軟的國際石油價格已使沙特阿拉伯承受越來越大的壓力

作為世界三大石油生產(chǎn)國之一，沙特阿拉伯的經(jīng)濟(jì)社會與國際石油價格高度相關(guān)。2022年，國際石油價格第三次重回每桶100美元的水平，沙特阿拉伯成為全球經(jīng)濟(jì)增長最快國家之一，2022年GDP增長率為8.7%，石油收入高達(dá)3260億美元，為史上第二高的年度石油收入，財政預(yù)算盈余為1020億里亞爾，相當(dāng)于GDP的2.6%，是近10年來首次實現(xiàn)年度預(yù)算盈余，阿美石油公司一度超蘋果成全球市值最高的公司。

但是，進(jìn)入2023年以來，由于國際石油價格不振，沙特阿拉伯正面臨越來越大的經(jīng)濟(jì)壓力。根據(jù)沙特央行發(fā)布的月度報告，2023年4月，沙特海外凈資產(chǎn)降至1.538萬億里亞爾（約合4100億美元），為2010年1月以來的最低水平，連續(xù)第五個月下降，并且是自2019年初以來持續(xù)時間最長的下降。國際貨幣基金組織預(yù)計，繼2022年出現(xiàn)財政盈余之后，2023年沙特阿拉伯將再次出現(xiàn)財政赤字，預(yù)算赤字將占到沙特阿拉伯2023年國內(nèi)生產(chǎn)總值的1.1%。

2022年10月初，沙特阿拉伯財政部在發(fā)布的關(guān)于2023年財政預(yù)算的初步聲明中表示，預(yù)計2023年沙特的財政收入將達(dá)到1.12萬億里亞爾，財政預(yù)算的油價為布倫特原油價格每桶76美元左右。但是，2023年5月10日，國際貨幣基金組織在其發(fā)布的最新中東和中亞的經(jīng)濟(jì)預(yù)測中表示，2023年，沙特阿拉伯需要每桶80.90美元的油價來平衡預(yù)算，其經(jīng)濟(jì)增長將從2022年的8.7%大幅放緩至2023年和2024年的3.1%。

（三）國際石油市場還能給沙特阿拉伯和歐佩克+多長時間

作為歐佩克和歐佩克+中的老大，話語權(quán)之外，沙特阿拉伯還需要代價巨大的擔(dān)當(dāng)，過去如此，今天更是如此。

1983年3月?lián)胃由a(chǎn)國之后，給沙特阿拉伯帶來的是石油產(chǎn)量的大幅度下降，以及巨大的經(jīng)濟(jì)損失。1980年，沙特阿拉伯最高石油產(chǎn)量曾達(dá)每天1040萬桶。擔(dān)任浮動石油生產(chǎn)國之前的1982年5月，石油產(chǎn)量為每天590萬桶。1983年3月后，沙特阿拉伯的石油產(chǎn)量不斷下降，1985年5月下降到只有250萬桶，6月下降到只有220萬桶，約為1980年產(chǎn)量的五分之一。1981年，沙特阿拉伯的石油收入為1000億美元，1984年下降到430億美元，1985年不到300億美元，1985年其國際逆差高達(dá)200億美元，僅次于美國，成為當(dāng)時世界上國際收支逆差第二大國家。因為經(jīng)濟(jì)已經(jīng)無法承受，從1985年8月開始，沙特阿拉伯不再繼續(xù)擔(dān)任浮動生產(chǎn)國，大幅度提高石油產(chǎn)量，從而引發(fā)了1986年的國際石油價格暴跌。

隨著2022年底我國新冠疫情政策回歸常態(tài)，市場普遍預(yù)期，2023年世界石油消費將出現(xiàn)較大的增長，石油消費總量將超過2019年，創(chuàng)下新的紀(jì)錄水平。但是，進(jìn)入2023年以來，全球石油消費增長大大不及預(yù)期，3月初美國硅谷銀行破產(chǎn)引發(fā)了美歐的銀行危機(jī)，進(jìn)入5月以來美國債務(wù)危機(jī)更給世界經(jīng)濟(jì)蒙上了陰影，正是在這些因素的影響下，使得國際石油價格不斷創(chuàng)下了2023年以來的新低。

2023年6月4日，沙特阿拉伯宣布7月自愿每天減產(chǎn)100萬桶，再一次主動承擔(dān)起歐佩克和歐佩克+浮動石油生產(chǎn)國的責(zé)任，如同40年前一樣，其所賭的是世界經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)好，世界石油消費出現(xiàn)較大的增長，國際石油市場的供需走向平衡，國際石油價格重回并保持在每桶80美元以上。從國際石油市場的一般規(guī)律來看，從夏季到秋季的幾個月里，是世界石油消費的旺季，也是一年中國際石油價格走高的時期。雖然目前美國已經(jīng)進(jìn)入駕駛季，汽油的需求正在增長，但是，2023年7月之后的國際石油市場是否會出現(xiàn)沙特的預(yù)期，沙特阿拉伯能否真的會給歐佩克+和國際石油市場一個“棒棒糖”，還是自己最終要咽下苦果，只有時間，才能告訴沙特阿拉伯和歐佩克+們！

（圖片來源：veer圖庫）

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