合理增加消費(fèi)信貸投放是提振居民消費(fèi)能力，助力消費(fèi)恢復(fù)的有力措施。今年消費(fèi)信貸投放有望加力，滿足生活服務(wù)、餐飲出游等領(lǐng)域的消費(fèi)需求將成為金融機(jī)構(gòu)發(fā)力重點(diǎn)。

(資料圖)

1月信貸新增規(guī)模將超4萬(wàn)億元

1月份信貸將實(shí)現(xiàn)“開門紅”，新增信貸有望突破4萬(wàn)億元，刷新歷史單月最高紀(jì)錄。

隨著去年12月份降準(zhǔn)落地，以及央行近兩個(gè)月持續(xù)加量續(xù)作MLF(中期借貸便利)，銀行體系中長(zhǎng)期流動(dòng)性處于較為充裕狀態(tài)，有利于開年信貸投放，加之商業(yè)銀行本身也存在信貸投放‘早投放、早受益’傳統(tǒng)，由此在供需兩端同步發(fā)力下，今年1月份信貸‘開門紅’已沒有懸念。

1月份以來(lái)，中國(guó)人民銀行(以下簡(jiǎn)稱“央行”)等金融部門多次強(qiáng)調(diào)，要“保持對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持力度”。開年以來(lái)疫情影響逐漸消退，實(shí)體經(jīng)濟(jì)活躍度較快回升，企業(yè)和居民的信貸需求也有明顯修復(fù)。

1月份企業(yè)中長(zhǎng)期貸款將保持大幅多增勢(shì)頭，背后是政策面持續(xù)加大對(duì)基建投資、制造業(yè)投資支持力度，商業(yè)銀行對(duì)房企的信貸投放規(guī)模也在擴(kuò)大。同時(shí)，伴隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)活躍度和居民消費(fèi)勢(shì)頭回升，企業(yè)和居民短期貸款也會(huì)大幅增長(zhǎng)。

2023信貸服務(wù)重點(diǎn)投資方向分析

春節(jié)前后，長(zhǎng)三角多地率先發(fā)布“1號(hào)文件”，打響提振經(jīng)濟(jì)的第一槍。其中，多地政府將金融支持作為促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的重要抓手。

1月30日，上海市政府發(fā)布《上海市提信心擴(kuò)需求穩(wěn)增長(zhǎng)促發(fā)展行動(dòng)方案》(滬府規(guī)〔2023〕1號(hào))，其中多次提到對(duì)中小微企業(yè)的貸款支持。比如，開展延期還本付息和續(xù)貸服務(wù);實(shí)施中小微企業(yè)貸款貼息貼費(fèi)。

1月28日，安徽省召開“新春第一會(huì)”，并在同日發(fā)布了《進(jìn)一步盤活存量資產(chǎn)擴(kuò)大有效投資實(shí)施方案》，要求對(duì)存量規(guī)模較大、當(dāng)前收益較好或增長(zhǎng)潛力較大的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目資產(chǎn)，著力用好金融工具重點(diǎn)盤活。

同日，浙江省委也召開了“新春第一會(huì)”，提出迅速落實(shí)“8+4”經(jīng)濟(jì)政策體系，推動(dòng)政策精準(zhǔn)滴灌、直達(dá)快享、快速見效，使政策真正發(fā)揮引導(dǎo)、保障、支撐作用。其中的“4”即為財(cái)政金融、自然資源、能源、人才等4張要素保障清單。

1月16日，江蘇省政府正式印發(fā)了《關(guān)于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行率先整體好轉(zhuǎn)若干政策措施》(蘇政規(guī)〔2023〕1號(hào))，將“強(qiáng)化金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持”放在第二部分，包括設(shè)立中小微企業(yè)紓困專項(xiàng)貸款，實(shí)施支持制造業(yè)等更新改造設(shè)備優(yōu)化政策，支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)部分行業(yè)加大票據(jù)融資支持力度等。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年信貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告》顯示：

此外，央行上?？偛?月16日也召開2023年貨幣信貸工作會(huì)議，除了保持貨幣信貸總量平穩(wěn)增長(zhǎng)外，還提出了精準(zhǔn)有力落實(shí)好穩(wěn)經(jīng)濟(jì)各項(xiàng)政策措施、著力做好房地產(chǎn)金融工作、繼續(xù)做好小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)和鄉(xiāng)村振興金融服務(wù)三大具體部署。

可以看出，金融支持，尤其是信貸服務(wù)成為了金融機(jī)構(gòu)開年的重點(diǎn)工作，重點(diǎn)投向小微企業(yè)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

可通過適度降準(zhǔn)、設(shè)立消費(fèi)再貸款等工具著力降低銀行資金成本;可考慮將消費(fèi)貸款投放業(yè)務(wù)納入銀行考核范圍，推動(dòng)個(gè)人按揭貸款、車貸、裝修貸等利率繼續(xù)下行。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，隨著消費(fèi)場(chǎng)景逐漸恢復(fù)，消費(fèi)需求將集中釋放，消費(fèi)信貸拓展有較大空間。伴隨消費(fèi)場(chǎng)景逐步修復(fù)和居民生活半徑擴(kuò)大，居民消費(fèi)需求得以提振，零售信用改善確定性較強(qiáng)，零售消費(fèi)類信用需求擴(kuò)張節(jié)奏可能前置。

信貸服務(wù)形式多元化

大力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，不斷增加貸款規(guī)模是銀行信貸工作的一方面，另一方面，從風(fēng)險(xiǎn)管控的角度，監(jiān)管對(duì)貸款的管理呈現(xiàn)收緊的趨勢(shì)，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在支持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，提升信貸管理能力和金融服務(wù)效率。

1月8日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于“三個(gè)辦法一個(gè)規(guī)定”公開征求意見的公告》。“三個(gè)辦法一個(gè)規(guī)定”包括《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》、《個(gè)人貸款管理暫行辦法》和《項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引》等信貸管理制度。

其中，主要的修訂內(nèi)容包括，進(jìn)一步明確不同類型貸款的受托支付標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化受托支付管理要求，提高受托支付執(zhí)行的有效性;明確貸款期限要求，引導(dǎo)商業(yè)銀行有效防范貸款期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，等等。

銀行業(yè)人士表示，“三個(gè)辦法一個(gè)規(guī)定”對(duì)信貸投放的管理標(biāo)準(zhǔn)更加明確，從去年下半年開始，信貸呈現(xiàn)出由傳統(tǒng)的單一貸款轉(zhuǎn)向FPA(含發(fā)債在內(nèi)的泛信貸)的趨勢(shì)。

FPA(Finance ProductAggregate)即客戶融資總量，指一家銀行為客戶提供的不限于傳統(tǒng)表內(nèi)貸款的全部融資規(guī)模。由于對(duì)公貸款不是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的唯一方式，隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷豐富發(fā)展，債券承銷、債券投資等也可以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。因此，F(xiàn)PA逐步成為不少銀行使用的指標(biāo)。

構(gòu)建完善的銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系

首先商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)構(gòu)建完善的銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理制度。在當(dāng)下經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的時(shí)代下，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分利用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的杠桿作用，對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)存在的問題進(jìn)行精準(zhǔn)把控和妥善解決，即銀行管理者應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身的需求制定相應(yīng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理制度，確保工作人員嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定開展工作，力求程序合規(guī)合法，盡可能減少不良貸款。例如，銀行工作人員可以根據(jù)不同的客戶采取不同的匯率優(yōu)惠政策，及時(shí)記錄客戶回訪和維護(hù)情況，并建立相應(yīng)的退出機(jī)制，從制度層面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行良好控制。其次，商業(yè)銀行也應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化對(duì)于信貸內(nèi)部控制的管控，另外，相關(guān)部門人員可以積極借鑒國(guó)外銀行內(nèi)部控制的經(jīng)驗(yàn)，以信貸風(fēng)險(xiǎn)管理部門為中心，建立完善的內(nèi)部管理運(yùn)作機(jī)制和相關(guān)組織制度。即完善自身內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)，通過完善的信貸風(fēng)險(xiǎn)治理體系對(duì)信貸工作進(jìn)行有效的監(jiān)督，并構(gòu)建以各部門的負(fù)責(zé)人、內(nèi)部控制職能、內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督為基礎(chǔ)的內(nèi)部組織構(gòu)架，以促進(jìn)審貸分離，加大貸后的檢查力度，盡可能及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

《2023-2028年信貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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