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7月收官之日，指數(shù)雖然沖高回落，各大指數(shù)紛紛收紅盤。全月來看，市場大部分時間震蕩休整為主，月底在利好刺激下出現(xiàn)了快速反彈，上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、滬深300指數(shù)和上證50指數(shù)的月度漲幅分別為2.78%、0.98%、4.48%和6.47%，科創(chuàng)50指數(shù)逆市下跌3.6%。從各大指數(shù)表現(xiàn)來看，以上證50指數(shù)成分股為代表核心資產(chǎn)表現(xiàn)較強(qiáng)。行業(yè)方面，酒店餐飲、券商、房地產(chǎn)、釀酒、保險(xiǎn)、鋼鐵、家具用品、銀行等板塊領(lǐng)漲，互聯(lián)網(wǎng)、通信設(shè)備、軟件服務(wù)等板塊逆市下跌?？傮w來看，市場風(fēng)格出現(xiàn)了切換，價值風(fēng)格占優(yōu)，大金融大消費(fèi)強(qiáng)勢，而科技股分化調(diào)整。

越聲理財(cái)表示，8月份市場仍處于反彈窗口期。首先，政策面來看，政治局會議定調(diào)“活躍資本市場”、“擴(kuò)大消費(fèi)”、“適時調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策”。各部委密集落實(shí)會議精神，各行業(yè)相關(guān)政策陸續(xù)落地，政策面比較友好，政策底已經(jīng)確立。

其次，經(jīng)濟(jì)基本面逐月改善，統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，7月官方制造業(yè)PMI為49.3%，比上月上升0.3個百分點(diǎn)，連續(xù)兩個月改善;7月新訂單指數(shù)大幅回升0.9個百分點(diǎn)至49.5%，為今年4月以來最高水平，需求回升更加明顯。

第三，資金面上，北向資金繼續(xù)跑步進(jìn)場。周一滬股通凈流入31.35億元，深股通凈流入62.12億元，合計(jì)凈流入93.47億元。北向資金連續(xù)五個交易日錄得凈流入，創(chuàng)了4月份以來的最長連續(xù)流入記錄，并且累計(jì)流入凈額高達(dá)490億元。7月份而言，北向資金在7月13日、25日和28日三次實(shí)現(xiàn)逾百億搶籌，全月合計(jì)凈流入467.67億元，創(chuàng)了2月份以來的單月流入凈額新高。

綜上所述，監(jiān)管層密集釋放積極信號，人民幣匯率存觸底反彈過程中，在金融地產(chǎn)等權(quán)重股拉升指數(shù)后，市場情緒開始回暖，市場仍處于反彈窗口期。但也要強(qiáng)調(diào)的是，市場并非是單邊的V型上漲，總體呈現(xiàn)的是震蕩上行的格局。上證指數(shù)從3151點(diǎn)急速拉升至3300點(diǎn)上方，短線也有震蕩整固需求，震蕩洗盤后仍將繼續(xù)上攻。因此，在操作上可以更加積極進(jìn)取，把握本輪反彈行情。投資方向上，重點(diǎn)為聚焦有政策利好刺激的大金融、大消費(fèi)和基建房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等方向，挖掘其中的優(yōu)質(zhì)品種。

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