中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊—經(jīng)濟(jì)網(wǎng)訊 （記者 謝瑋）3月30日，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司（股票代碼SH:601288；HK:1288,下稱“農(nóng)業(yè)銀行”）發(fā)布2022年度業(yè)績(jī)。業(yè)績(jī)顯示，農(nóng)業(yè)銀行信貸與融資增量創(chuàng)歷史新高?？傎Y產(chǎn)達(dá)33.9萬(wàn)億元。貸款總額19.8萬(wàn)億元，新增2.59萬(wàn)億元，增速15.1%。

【資料圖】

2022年，農(nóng)業(yè)銀行在國(guó)有四大行中貸款增速最快，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)備受市場(chǎng)關(guān)注。

3月31日，農(nóng)業(yè)銀行在北京、香港兩地召開(kāi)2022年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)，農(nóng)業(yè)銀行副董事長(zhǎng)、執(zhí)行董事、行長(zhǎng)付萬(wàn)軍，執(zhí)行董事、副行長(zhǎng)張旭光，副行長(zhǎng)劉加旺，董事會(huì)秘書韓國(guó)強(qiáng)等高管出席業(yè)績(jī)會(huì)，對(duì)市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行了逐一回應(yīng)。

“今年，銀行業(yè)面臨的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境總體向好，我們將積極把握市場(chǎng)和消費(fèi)回暖機(jī)遇，從量?jī)r(jià)協(xié)同、增收補(bǔ)短、清收挖潛和精細(xì)化管理等多方面多措并舉，全力拓寬增收渠道，努力保持盈利水平總體健康，實(shí)現(xiàn)更好的回報(bào)股東?！备度f(wàn)軍說(shuō)。

主體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)創(chuàng)出歷史新高

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)行信貸與融資增量創(chuàng)歷史新高?？傎Y產(chǎn)達(dá)33.9萬(wàn)億元。貸款總額19.8萬(wàn)億元，新增2.59萬(wàn)億元，增速15.1%。其中，公司類貸款余額10.7萬(wàn)億元，新增1.57萬(wàn)億元。債券投資余額9.32萬(wàn)億元，新增1.3萬(wàn)億元。

全口徑客戶存款余額達(dá)28.2萬(wàn)億元，新增4.2萬(wàn)億元，增速17.7%。其中，對(duì)公客戶存款余額9.0萬(wàn)億元，新增1.03萬(wàn)億元，個(gè)人客戶存款余額15.0萬(wàn)億元，新增超過(guò)2萬(wàn)億元，增量均創(chuàng)歷史新高。

2022年，農(nóng)行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2,587億元，增速6.9%。營(yíng)業(yè)收入7,249億元，增速0.7%。手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入813億元，增速1.2%。

談及對(duì)2022年“成績(jī)單”的評(píng)價(jià)，農(nóng)業(yè)銀行行長(zhǎng)付萬(wàn)軍表示，農(nóng)業(yè)銀行全力服務(wù)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤，統(tǒng)籌平衡服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、減費(fèi)讓利、風(fēng)險(xiǎn)防控及盈利增長(zhǎng)之間的關(guān)系，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)取得了亮眼的成效?！叭ツ甏尜J款增速都處于同業(yè)領(lǐng)先，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)也非常良好。”

對(duì)于市場(chǎng)普遍關(guān)注的營(yíng)收增長(zhǎng)趨勢(shì)，付萬(wàn)軍指出，從今年前兩個(gè)月的情況看，受LPR重定價(jià)、市場(chǎng)和消費(fèi)需求的恢復(fù)節(jié)奏滯后等因素的疊加影響，預(yù)計(jì)一季度整個(gè)銀行業(yè)的營(yíng)收增長(zhǎng)的中樞總體將有所下移。農(nóng)行與行業(yè)的趨勢(shì)基本一致。其中，農(nóng)行住房按揭貸款中間有40%都集中在今年1月1日重定價(jià)，這與整個(gè)行業(yè)趨勢(shì)也是基本一致的。

“今年，銀行業(yè)面臨的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境總體向好，我們將積極把握市場(chǎng)和消費(fèi)回暖機(jī)遇，從量?jī)r(jià)協(xié)同、增收補(bǔ)短、清收挖潛和精細(xì)化管理等多方面多措并舉，全力拓寬增收渠道，努力保持盈利水平總體健康，實(shí)現(xiàn)更好的回報(bào)股東?！备度f(wàn)軍說(shuō)。

展望全年，付萬(wàn)軍表示，在資產(chǎn)規(guī)模方面，農(nóng)行將持續(xù)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，保持信貸投放的總量和債券投資的總量穩(wěn)定增長(zhǎng)，結(jié)構(gòu)精準(zhǔn)發(fā)力，促進(jìn)農(nóng)行日均生息資產(chǎn)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。同時(shí)，在結(jié)構(gòu)上不斷地提升信貸和債券等高息資產(chǎn)的占比，大力拓展個(gè)人信貸業(yè)務(wù)。

制造業(yè)貸款增速31.8%，民營(yíng)企業(yè)貸款增速23.2%

“實(shí)體經(jīng)濟(jì)是銀行業(yè)發(fā)展的根基，百業(yè)興則銀行興，百業(yè)穩(wěn)則銀行穩(wěn)?！备度f(wàn)軍說(shuō)，2022年整個(gè)銀行業(yè)普遍加大了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持和讓利的力度。

農(nóng)行年報(bào)顯示，2022年，該行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)走在前列，大力支持現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，制造業(yè)貸款（監(jiān)管口徑）余額2.3萬(wàn)億元，增速31.8%，其中制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款增速52.8%。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款余額1.24萬(wàn)億元，新增3,828億元，增速44.6%。打造“投、貸、服”一體化科創(chuàng)企業(yè)綜合服務(wù)體系，與超過(guò)三分之二的國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)開(kāi)展深度合作。

與此同時(shí)，農(nóng)行持續(xù)加大對(duì)小微企業(yè)、個(gè)體工商戶、農(nóng)戶等普惠小微客群的支持力度，普惠金融領(lǐng)域貸款余額2.57萬(wàn)億元，新增5,646億元。民營(yíng)企業(yè)貸款余額3.04萬(wàn)億元，新增5,733億元，增速23.2%。

在備受關(guān)注的個(gè)人貸款方面，農(nóng)行年報(bào)顯示，個(gè)人貸款余額7.55萬(wàn)億元，新增4,281億元，增量連續(xù)三年保持同業(yè)領(lǐng)先。其中，個(gè)人住房貸款余額5.35萬(wàn)億元，新增1,043億元，增量居同業(yè)領(lǐng)先。個(gè)人消費(fèi)類貸款余額8,414億元，新增389億元。其中，信用卡貸款余額6,477億元，新增209億元，增量居可比同業(yè)領(lǐng)先。

“去年一年農(nóng)業(yè)銀行積極支持，特別是剛需和改善性住房需求?！鞭r(nóng)業(yè)銀行副行長(zhǎng)張旭光介紹，去年的住房按揭貸款總體平穩(wěn)發(fā)展。到2022年末，個(gè)人住房按揭貸款余額是5.35萬(wàn)億，較年初增加了1000億，增量份額在同業(yè)是領(lǐng)先的。

張旭光表示，隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)的企穩(wěn)回暖向好，目前整個(gè)按揭貸款需求也在轉(zhuǎn)好。從農(nóng)行儲(chǔ)備數(shù)據(jù)來(lái)看，到2月末，個(gè)人住房按揭貸款的儲(chǔ)備，即已審批未發(fā)放的有433億元，月度環(huán)比增長(zhǎng)了31%，月度新收單873億元，月度環(huán)比增長(zhǎng)57%，“這是一個(gè)非常高的環(huán)比增速”。

他亦指出，隨著1月5號(hào)首套按揭利率的動(dòng)態(tài)調(diào)整，這兩個(gè)月的貸款利率是穩(wěn)中略有下降。

針對(duì)市場(chǎng)特別關(guān)心的按揭提前還款相關(guān)問(wèn)題，張旭光直言，確實(shí)從去年的5月份開(kāi)始，同業(yè)都出現(xiàn)了個(gè)人按揭提前還款的情況，農(nóng)業(yè)銀行的情況跟同業(yè)和其他銀行情況基本相似。其中的原因，可能有個(gè)人對(duì)自己財(cái)務(wù)規(guī)劃的要求，也有去年金融投資中樞下降的情況影響，也可能跟存量房地產(chǎn)貸款利率和新發(fā)貸款利率倒掛相關(guān)。

談及今年全年按揭貸款的投放安排，張旭光認(rèn)為，房地產(chǎn)的宏觀形勢(shì)在積極向好，農(nóng)業(yè)銀行會(huì)積極按照“穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房?jī)r(jià)、穩(wěn)預(yù)期”的要求，積極助力房地產(chǎn)行業(yè)的良性循環(huán)和健康發(fā)展。

“我們會(huì)堅(jiān)持房住不炒的定位，因城施策地做好相關(guān)政策，特別是將積極支持剛需和改善性住房的要求?！?張旭光說(shuō)，特別是在農(nóng)業(yè)銀行長(zhǎng)期穩(wěn)定的縣域地區(qū)，包括在有產(chǎn)業(yè)支撐、人口支撐地區(qū)，加大個(gè)人按揭住房貸款的投放。此外，農(nóng)行還將加大對(duì)年輕人、新市民的貸款需求的支持力度，做好民生安全保障。

今年力爭(zhēng)新增縣域貸款突破1萬(wàn)億

農(nóng)業(yè)銀行的一項(xiàng)定位就是服務(wù)鄉(xiāng)村振興的領(lǐng)軍銀行。

農(nóng)行年報(bào)顯示，2022年，農(nóng)行對(duì)鄉(xiāng)村振興支持力度持續(xù)加大。縣域貸款余額7.3萬(wàn)億元，新增1.11萬(wàn)億元，增速17.9%?？h域存款余額10.8萬(wàn)億元，新增1.38萬(wàn)億元，增速14.7%。涉農(nóng)貸款余額5.53萬(wàn)億元，新增7,933億元，增速16.8％。持續(xù)鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果，832個(gè)脫貧縣貸款余額1.69萬(wàn)億元，增速15.4%；160個(gè)國(guó)家鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)幫扶縣貸款余額3,149億元，增速18.4%。

此外，重點(diǎn)領(lǐng)域信貸投放提速上量。糧食重點(diǎn)領(lǐng)域、鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)、鄉(xiāng)村建設(shè)貸款余額分別為2,359億元、1.39萬(wàn)億元、1.56萬(wàn)億元，增速分別為22.5%、22.4%、21.6%，顯著高于全行和縣域貸款增速。水利貸款投放1193億元，貸款余額4392億元。

“農(nóng)業(yè)銀行是把鄉(xiāng)村服務(wù)鄉(xiāng)村振興作為我們?nèi)袠I(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的重中之重。”付萬(wàn)軍介紹說(shuō)，過(guò)去一年，相關(guān)工作成效顯著。一是縣域信貸的投放力度進(jìn)一步加大。二是，金融服務(wù)覆蓋面進(jìn)一步提升。三是金融服務(wù)手段進(jìn)一步豐富。

付萬(wàn)軍表示，下一步農(nóng)業(yè)銀行將錨定建設(shè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)的目標(biāo)，以高質(zhì)量的金融供給服務(wù)“三農(nóng)”高質(zhì)量發(fā)展，為全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興貢獻(xiàn)力量，“今年我們也將力爭(zhēng)新增縣域貸款突破1萬(wàn)億?！?/p>

目前市值被明顯低估，將持續(xù)加強(qiáng)公司長(zhǎng)期價(jià)值建設(shè)

前不久，監(jiān)管層提出探索建立具有中國(guó)特色的估值體系，促進(jìn)市場(chǎng)資源配置功能更好發(fā)揮。引發(fā)市場(chǎng)對(duì)央企、國(guó)企投資價(jià)值的關(guān)注。

農(nóng)行董事會(huì)秘書韓國(guó)強(qiáng)表示，農(nóng)業(yè)銀行將繼續(xù)保持較高的分紅比例，始終堅(jiān)持股東利益最大化原則，在考慮保證股東即期回報(bào)基礎(chǔ)上，兼顧自身的長(zhǎng)期發(fā)展。

談及中國(guó)特色的估值體系，農(nóng)行董事會(huì)秘書韓國(guó)強(qiáng)表示，從農(nóng)行目前市值表現(xiàn)來(lái)看，明顯被低估。雖然去年11月以來(lái)一段時(shí)間農(nóng)行股價(jià)有所回暖，階段性漲勢(shì)良好，但估值水平依然偏低，而且處于破凈狀態(tài)。

“從數(shù)字來(lái)看，基本A股的市凈率在0.56左右，H股在0.41左右，這顯然與農(nóng)業(yè)銀行具有含金量的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，高比例的分紅狀態(tài)以及高質(zhì)量的發(fā)展態(tài)勢(shì)，還是明顯不符?！?韓國(guó)強(qiáng)稱，農(nóng)業(yè)銀行始終秉持高質(zhì)量發(fā)展，長(zhǎng)期致力于價(jià)值創(chuàng)造，特別是在歐美銀行近期頻頻爆發(fā)危機(jī)的環(huán)境背景下，農(nóng)行有著獨(dú)特的韌性和內(nèi)在價(jià)值。主要表現(xiàn)在幾個(gè)方面：

一是投資價(jià)值高。面對(duì)復(fù)雜多變的外部環(huán)境和經(jīng)濟(jì)下行的不利因素的影響，農(nóng)行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)呈現(xiàn)諸多亮點(diǎn)，盈利水平持續(xù)保持穩(wěn)健，顯示出了跨周期的韌性特征。

他表示，近三年農(nóng)行的凈利潤(rùn)平均增速是6.78%，ROAA是0.84%，ROAE是1.43%。根據(jù)昨天董事會(huì)通過(guò)的分紅建議，2022年A股的分紅收益約為7.6%，H股約為9.3%，明顯高于同期國(guó)債、理財(cái)產(chǎn)品的收益水平。

二是發(fā)展?jié)摿Υ?，主要體現(xiàn)在三個(gè)維度的獨(dú)特性。一個(gè)維度是我國(guó)經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇回升，消費(fèi)將成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主動(dòng)力，農(nóng)行有8.6億的個(gè)人客戶，是未來(lái)發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

第二個(gè)維度是農(nóng)行作為服務(wù)鄉(xiāng)村振興的國(guó)家隊(duì)、主力軍，擁有1.26萬(wàn)個(gè)縣域網(wǎng)點(diǎn)、19.8萬(wàn)個(gè)惠農(nóng)通服務(wù)點(diǎn)，覆蓋了94%的鄉(xiāng)鎮(zhèn)。農(nóng)行獨(dú)有的城鄉(xiāng)聯(lián)動(dòng)的這一優(yōu)勢(shì)，必將受益于國(guó)家推進(jìn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的全過(guò)程。

第三個(gè)維度是近年來(lái)農(nóng)行持續(xù)致力于扎實(shí)推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，在大數(shù)據(jù)應(yīng)用、線上金融服務(wù)體系構(gòu)建、金融科技創(chuàng)新等方面取得了諸多重要成果，為長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展提供了新的引擎。

三是資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健向好，農(nóng)行的不良貸款率約在1.37%這一水平，是股改上市以后的最高水平，不良生成率逐年下降，特別是縣域的資產(chǎn)質(zhì)量處于股改以來(lái)的最好水平。

“下一步，農(nóng)行管理層將積極采取多種方式與市場(chǎng)主體進(jìn)行充分的溝通交流，吸取和征求合理的意見(jiàn)建議，持續(xù)加強(qiáng)公司長(zhǎng)期價(jià)值建設(shè)，給國(guó)家、社會(huì)、股東和員工給予更多的價(jià)值回報(bào)，攜手推動(dòng)建立具有中國(guó)特色的估值體系。”韓國(guó)強(qiáng)說(shuō)。

一審：謝瑋 二審：王新景 三審：周琦

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