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在一眾圍繞電池和組件等產(chǎn)業(yè)鏈下游的擴(kuò)建項(xiàng)目中，通威股份（SH：600438)的硅料擴(kuò)產(chǎn)方案似乎有點(diǎn)格格不入，但也展示出這家硅料巨頭“秀肌肉”的底氣。財(cái)聯(lián)社記者從業(yè)內(nèi)分析人士獲悉，硅料預(yù)計(jì)進(jìn)入過剩周期，新一輪行業(yè)洗牌在即，頭部企業(yè)此時(shí)擴(kuò)張有望獲得更高的集中度和話語權(quán)。

昨日晚間公告顯示，通威股份計(jì)劃于樂山市新增投資約60億元，建設(shè)年產(chǎn)12萬噸高純晶硅項(xiàng)目及相關(guān)配套設(shè)施。項(xiàng)目計(jì)劃于2023年6月底前開工建設(shè)，在各方要素條件具備，滿足項(xiàng)目工程建設(shè)實(shí)際需求的前提下，力爭2024年內(nèi)投產(chǎn)。

公告發(fā)出后，有不少投資者表示不解。事實(shí)上，此時(shí)投建硅料產(chǎn)能，或許未必是好時(shí)機(jī)，關(guān)于硅料過剩的預(yù)警早已有之。根據(jù)機(jī)構(gòu)此前作出統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)到2025年底，中國多晶硅產(chǎn)能將超過500萬噸/年，若包括海外供應(yīng)，共計(jì)可以滿足全球1500GW左右的裝機(jī)量需求，遠(yuǎn)超終端需求。

而就近期情況看，硅料價(jià)格拐點(diǎn)后的下行周期也已出現(xiàn)。去年四季度至今，硅料新產(chǎn)能陸續(xù)進(jìn)入釋放期，據(jù)硅業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，今年Q1產(chǎn)量或超31.5萬噸，年底或達(dá)20萬噸/月，對沖下游需求增量的壓力不大，后續(xù)硅料價(jià)格持續(xù)上行缺乏支撐。

不過，通威股份在硅料產(chǎn)能上的擴(kuò)張，并未受到市場因素影響。根據(jù)此前規(guī)劃，2023年末公司硅料產(chǎn)能將達(dá)到35萬噸。去年8月，公司宣布擬在包頭和保山各建設(shè)年產(chǎn)20萬噸多晶硅項(xiàng)目，單個(gè)項(xiàng)目投資140億元，并預(yù)計(jì)于2024年投產(chǎn)。加上此次新建項(xiàng)目，公司在2024年硅料產(chǎn)能有望達(dá)到87萬噸，這一數(shù)字接近2022年國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能之合。

事實(shí)上，通威股份作為硅料和電池片的雙龍頭，其一體化的“野心”或許不僅于此。2022年，受益于多晶硅量價(jià)齊升，公司預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為252億元-272億元，同比增長207%-231%。

而在“賺錢到手軟”的同時(shí)，公司在產(chǎn)能擴(kuò)張上同樣也不“手軟”。組件方面，公司在去年下半年進(jìn)軍組件環(huán)節(jié)后，產(chǎn)能密集擴(kuò)張。去年12月，公司預(yù)計(jì)在江蘇南通投資40億建設(shè)25GW的高效光伏組件產(chǎn)能。

財(cái)聯(lián)社記者此前從通威股份獲悉，公司在2022年底已實(shí)現(xiàn)14GW組件產(chǎn)能。出貨方面，根據(jù)第三方機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，公司去年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)9GW組件出貨，進(jìn)入出貨排行前十。產(chǎn)能方面，2023年還有多個(gè)在建項(xiàng)目，到年底有望實(shí)現(xiàn)80GW產(chǎn)能，一舉進(jìn)入組件產(chǎn)能頭部陣營。

因此，有業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，硅料產(chǎn)能擴(kuò)張，或是為組件產(chǎn)能增加后的一體化布局，且利用其上游成本優(yōu)勢，增強(qiáng)其在組件環(huán)節(jié)的控制。機(jī)構(gòu)分析稱，硅料價(jià)格周期向下時(shí)，具有成本優(yōu)勢的企業(yè)將更具有競爭力，這或許是這家硅料巨頭擴(kuò)產(chǎn)底氣。

（圖片來源：veer圖庫）

關(guān)鍵詞： 通威股份 格格不入